바이오플러스 공모주청약 일정과 MDM과 필러의 향방과 따상

바이오플러스 어떤 회사인가?

 

 

 

고분자 생체재료 기반을 가지고 의료기기 제조 및 바이오 제품을 전문적으로 만들어내는 HA필러와 유착방지제 관절조직수복재 등을 생산하고 판매하는 기업입니다.

 

현재 필러는 해외에서 우수성을 인정을 받아 성장을 지속하고 있으며 2020년 연결기준 50.6%의 영업이익을 올릴 만큼 각광을 받은바 있습니다. 

 

 

바이오플러스 공모주청약 일정 및 수요예측 주관사

 

공모청약 일정 : 9월 13일~9월 14일

수요예측 일정 : 9월 8일~9월 9일

상장일 : 미정

IR일정 : 9월 8일

희망공모가액 : 28500원 ~ 31500원

총 공모주식수 : 140만주

일반청약자 : 22,000~28,000주

바이오 플러스 주간사 : 키움증권 (균등과 비례방식 모두 채용)

 

바이오플러스 매출현황

 

1) 매출현황

 

출처 : 38커뮤니케이션

 

바이오 플러스 제품 세부 내역을 살펴보시면 [ 필러 / 유착방지제 / 코스메틱 / 기타 ] 항목으로 되어 있는 것을 살펴볼 수 있는데요, 이중 필러의 경우 성형에도 쓰이고 있는 주재료로써 피부처짐과 깊은 주름을 펴주는 역할을 수행합니다. 하필 이것이 K-성형과 맞물리면서 해외에서 인기를 끌었다고 생각하니 신기하네요.

 

아래에서 바이오플러스 영업이익률을 살펴보시면 평균 60%대의 수익을 유지하고 있는 것을 볼 수 있습니다. 즉, 공모희망가인 최대 금액인 31500원을 두고 보았을때도 살짝 보수적이다라고 판단을 할 수 있습니다. - 생각건데 따상은 아니더라도 4~5만원대의 주가 형성은 노려볼 수 있을 것 같습니다.

 

 

 

2) 사업경쟁력 

 

바이오플러스가 갖고 있는 HA 기반 의료기기는 이미 중국과 일본 유럽 등지에서 판매되고 있는 제품입니다.

또한 유착방지제의 경우 국내 시장을 타겟으로 진행을 하고 있는 상황이며 그밖에 관절조직수복용 생체재료를 생산하여 판매하고 있고 원천 기술을 기반으로 하여 실리콘 보형제의 위험성을 최소화 하는 방향을 지닌 생체적합성 재료도 개발 연구 하고 있습니다. 

 

HA생체유방과 HA생체연골은 2023년에 품목허가 신청을 계획중이며 차세대 보툴리눔 톡신도 개발중이고 임상시험은 2021년 10월부터 개시를 할 예정입니다.

 

바이오플러스 투자 참고내용은?

 

1) 필러의 경쟁력이 좋음 - 이미 필러에서 많은 수익을 내고 있는 상황이고 경쟁력 확보가 잘 되어 있으니 회사의 이득이 아예 없는 다른 바이오 회사보다는 백배 낫습니다.

 

2) 상장직후 유통가능물량 46.72% - 공모주에서 9.76% 기존발행주에서 43.52% (우리사주 제외)이므로 회사에서 투자금을 회수하기 위하여 이렇게 설정했을 가능성이 높습니다. 높은 유통가능 물량으로 인해 초반에 장중 하락이 있을 것도 같지만 영업이익율은 이를 상쇄할만한 장점이 있지 않는가라는 생각이 드네요. 

 

3) 장외가가 형성되어 있음 - 바이오플러스 장외가는 현재 매도호가 48000원 매수호가 47500원에 형성이 되어 있는 상황입니다, 제가 생각했을때는 장외가의 가격은 거의 반절이라고 생각이 들고 아무리 많이 올라봐야 35000원대에 형성될 것이란 생각입니다. 

 

 

바이오플러스 전망 (따상가능성)

1) 필러의 경쟁력과 해외시장 교두보 이미 확보 - 좋음

2) 2021년부터 시작되는 보툴리눔 톡신 임상시험 및 HA필러 보형물들의 품목허가 신청이 있지만 2023년을 바라봐야 한다는 것 - 보통

3) 해외 + 국내 경쟁력 확보로 인한 영업이익율 평균 60%대의 높은 수준이라는 점 - 좋음

4) 유통가능물량 중 43%이상이 기존주에서 발생한다는 점 - 나쁨

 

결론은 따상까지는 아니더라도 [ 필러 ] 경쟁력과 [ 해외시장 교두보 ] 라는 장점이 공모가 이상의 주가를 유지할 가능성이 높고 45000~52000원대의 주가 유지 예상해봅니다. 

 

 

 

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